认清“零收益”

　　虽然理财产品“零收益”现象的出现使得投资者对挂钩类理财产品产生了一定的质疑，但我们不应将此类产品全盘否定。从海外理财市场的实践来看，挂钩类产品的发行已形成了一定的规模并得到了投资者的认可。这类产品可以与股票、商品、指数、外汇等市场上已有的投资标的挂钩，结构设计灵活，并可完全保证或部分保证本金。应该说，此类产品可以在保障本金的前提下参与高风险市场的投资，既降低了投资风险，同时又拥有获取高收益的机会。举例来说，在中国经济持续高增长的前提下，老百姓愿意拿出钱来长期投资股市，但是否能承受得住，过去的2008年第一季度的巨幅调整呢，传统的股票型基金也许不行，而“零收益”的银行理财产品也许就更适合投资者，既保住了本金，又不必退场招来“踏空”风险，心态平和地静候未来收益机会。

　　据了解，一些银行会同时提供“看涨”和“看跌”两款产品，那么可以想见，到期时，必然会有一部分客户会是“零收益”甚至“负收益”。因此若片面追求银行理财产品必须是“正收益”和“高收益”，那么必然会导致银行选择产品的主观判断风险增加，并最终使得客户对银行产品的自主可选择性减弱，并进一步导致投资风险上升。

　　当然，银行等金融机构在宣传和销售挂钩类产品时，也应详实地向客户介绍该产品的挂钩标的及产品结构，全面揭示产品的投资风险。

　　理性选择产品渠道

　　随着2006至2007年内地及香港资本市场迅猛发展，越来越多的投资者开始关注海外资本市场，甚至是商品、外汇市场。但由于大陆投资者投资渠道的限制以及投资经验的不足，不少投资者也只能在外观望而已。境内金融机构开始关注到投资者的这一理财需求，除了QDII类投资工具外，也有国内银行推出了一系列与股票、商品、指数、外汇挂钩的结构性理财产品。

　　面对市场上推出的形形色色的挂钩类理财产品，建设银行相关人士说，理性选择理财产品。首先，投资者无论是直接投资还是购买理财产品，都应对投资标的市场有个大概的了解，根据自己的专业能力和投资经验选择投资方式。其次，投资者应独立判断银行的理财产品是否与自己的投资理念相契合，或通过咨询相关理财专家后是否能认同产品的投资方向。最后，投资者应根据自己的风险承受能力选择是否购买该产品。